Trao đổi về vấn đề này, trong chương trình Hộp Tài sản (The Wealth Box Talk) trên VTV8, ông Lương Duy Phước, Giám đốc Nghiên cứu Thị trường, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kafi cho rằng trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu có những biến động, lãi suất không còn thấp thì mỗi người cần sớm trang bị cho mình các kiến thức về quản lý tài sản tài chính càng sớm càng tốt và để từ đó xây dựng cho mình một cấu trúc tài chính phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân, đủ thanh khoản, đủ đa dạng và hiệu quả, hoặc có thể tìm đến các tổ chức uy tín để được tư vấn.
Lãi suất tăng, tài sản khó sinh lời: Nhà đầu tư cần thận trọng với đòn bẩy
Nhà đầu tư Vũ Thanh Thanh chia sẻ: “Tình hình lãi suất bây giờ đang tăng trở lại nên thị trường cũng sẽ khó khăn hơn, đối với người tiêu dùng như em cũng phải thắt chặt chi tiêu hơn. Ví dụ, vào thời điểm khoảng 5 – 6 năm trước với khoảng 3 - 4 tỷ đồng là em có thể sở hữu được một căn chung cư có diện tích khoảng 100 m2 (trừ một số vị trí đắc địa), còn bây giờ với diện tích đó thì số tiền phải có để mua lên đến khoảng 7- 8 tỷ đồng, mọi thứ sẽ khó khăn hơn đối với những người muốn sở hữu nhà, hay giá vàng thì cũng biến động hơn khi khoảng 4 năm trước, giá vàng khoảng 71.000.000 đồng/lượng, còn bây giờ giá vàng đã lên đến khoảng 150.000.000 đồng/lượng”.
Theo đánh giá của ông Lương Duy Phước, mặt bằng lãi suất trong nước cũng không còn thấp như trước nữa. Từ đầu năm đến giờ, nhiều ngân hàng đã tăng lãi suất huy động, kể cả nhóm ngân hàng quốc doanh, điều đó cho thấy áp lực thanh khoản và chi phí vốn trong hệ thống vẫn còn đó.
Vì vậy, giữ mặt bằng lãi suất ở mức hợp lý đang là một trọng tâm điều hành. Từ đầu năm, chúng ta thấy nhiều chỉ đạo và biện pháp đã được triển khai khá quyết liệt để ổn định thanh khoản, kiểm soát việc cạnh tranh lãi suất và hỗ trợ doanh nghiệp giảm chi phí vốn.
Việt Nam hiện nay cũng chịu tác động từ mặt bằng lãi suất cao trên thế giới, nhất là từ Mỹ. Khi lợi suất ở các nền kinh tế phát triển trở nên hấp dẫn hơn, dòng vốn quốc tế sẽ thận trọng hơn với các thị trường mới nổi, và điều này tạo thêm áp lực lên tỷ giá, dòng vốn cũng như thị trường chứng khoán của mình.
Áp lực này càng đáng chú ý hơn khi Việt Nam đang đẩy mạnh đầu tư công và phát triển hạ tầng. Nhu cầu vốn thì rất lớn, mà chi phí huy động vốn quốc tế vẫn cao, nên chi phí tài trợ có thể tăng lên, đặc biệt với những dự án dùng vốn vay ngoại tệ. Cho nên vấn đề của Việt Nam bây giờ không phải là thiếu vốn, mà là làm sao huy động đủ vốn với chi phí hợp lý, mà vẫn giữ được tỷ giá, lạm phát và cả hệ thống tài chính ổn định.
Với người dân bình thường, khi chi phí vốn tăng thì cả “chi phí sống” lẫn “chi phí tài chính” đều tăng theo. Tiền mặt để trong túi thì bị lạm phát bào mòn sức mua, còn các khoản vay mua nhà, vay tiêu dùng hay vay kinh doanh thì phải chịu lãi suất cao hơn, tạo áp lực lớn hơn lên dòng tiền mỗi tháng.
Việc gửi tiết kiệm vẫn là cách bảo toàn vốn tốt, nhưng nếu lãi suất tiền gửi thấp hơn tốc độ tăng giá của những khoản chi tiêu thiết yếu, thì giá trị thực của tài sản vẫn có thể bị hao hụt.
Còn với những người vay mua nhà hay vay tiêu dùng, rủi ro lớn nhất là thu nhập không tăng kịp với nghĩa vụ trả nợ. Một khoản vay tưởng chừng phù hợp khi lãi suất còn thấp, có thể trở thành gánh nặng thực sự khi lãi suất tăng lên hoặc thu nhập bị giảm.
Khi chi phí vốn tăng: 4 nguyên tắc để bảo vệ tài sản
Ông Lương Duy Phước, Giám đốc Nghiên cứu Thị trường, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kafi đưa ra bốn phương án sau:
Thứ nhất, chúng ta nên ưu tiên những tài sản có dòng tiền, tức là tập trung vào những tài sản có khả năng tạo thu nhập hoặc dòng tiền tương đối ổn định, thay vì chỉ trông chờ vào việc tăng giá.
Thứ hai, phải duy trì khả năng thanh khoản, tức là luôn có một khoản dự phòng và tiết kiệm đủ để lo chi tiêu, các nghĩa vụ tài chính và những tình huống bất ngờ.
Thứ ba, mọi người cần chủ động quản lý nợ, rà soát lại các khoản vay của mình và ưu tiên trả trước những khoản có lãi suất cao, để tránh chi phí lãi vay bào mòn tài sản.
Và cuối cùng, sử dụng đòn bẩy phải có kỷ luật, không nên dùng vốn vay ngắn hạn để đầu tư vào những tài sản cần thời gian dài mới thu hồi được, và chỉ nên vay ở mức phù hợp với khả năng tài chính của mình thôi.
Nhưng quan trọng nhất, mỗi người cần xây dựng cho mình một cấu trúc tài chính đủ thanh khoản, đủ đa dạng và phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân. Như vậy, dù thị trường có diễn biến bất lợi, mình vẫn có thể duy trì cuộc sống, đáp ứng các nghĩa vụ tài chính và tài sản vẫn có khả năng phục hồi về lâu dài.
Kafi nhìn quản trị tài sản không chỉ là câu chuyện lựa chọn một cổ phiếu hay tìm kiếm mức sinh lời cao trong ngắn hạn, mà còn là quá trình giúp khách hàng tích lũy, phân bổ và phát triển tài sản phù hợp với từng giai đoạn tài chính của mình.
Vì vậy, bên cạnh các giải pháp dành cho nhà đầu tư chủ động như giao dịch cổ phiếu, công cụ phân tích và các gói margin linh hoạt chỉ từ 0%/năm, Kafi đang tập trung phát triển mạnh nhóm giải pháp dành cho nhà đầu tư có nhu cầu tích lũy và đầu tư dài hạn, đặc biệt thông qua mảng Wealthtech.
Kafi đang có Stable Bond, đây là giải pháp hướng tới nhu cầu phân bổ dòng tiền vào các sản phẩm thu nhập cố định, giúp nhà đầu tư có thêm lựa chọn khi muốn cân bằng giữa khả năng sinh lời và mức độ ổn định của danh mục. Ngoài ra, với Smart Portfolio - giải pháp đầu tư theo danh mục thông minh, được xây dựng dựa trên sự kết hợp giữa nghiên cứu của đội ngũ chuyên gia Kafi và thuật toán, giúp khách hàng tiếp cận việc đầu tư theo danh mục thay vì chỉ tập trung vào từng mã riêng lẻ. Qua đó, nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược phân bổ tài sản bài bản hơn, phù hợp với mục tiêu tài chính, thời gian đầu tư và khẩu vị rủi ro của mình.