Xây dựng Hòa Bình phát hành hơn 51,4 triệu cổ phiếu hoán đổi gần 514 tỷ đồng nợ

Theo Nghị quyết HĐQT vừa được CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình công bố, doanh nghiệp sẽ triển khai phân phối cổ phiếu để hoán đổi nợ với tổng số lượng hơn 51,4 triệu đơn vị. Tổng giá trị khoản nợ được hoán đổi gần 514,2 tỷ đồng, với tỷ lệ 1:10.000. Theo đó, mỗi cổ phiếu phát hành thêm được sử dụng để hoán đổi 10.000 đồng trong khoản nợ.

Ngày kết thúc đợt phát hành là 18/9/2026. Số cổ phiếu phát hành để hoán đổi nợ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, trừ những trường hợp được thực hiện theo quy định pháp luật.

Danh sách hoán đổi nợ gồm 99 doanh nghiệp, chủ yếu là các nhà thầu, đơn vị cho thuê thiết bị xây dựng và nhà cung cấp của Hòa Bình.

Trong đó, CTCP Máy Xây dựng Matec là chủ nợ nhận số lượng cổ phiếu lớn nhất, với hơn 9,2 triệu cổ phiếu, tương ứng khoản nợ gần 92,2 tỷ đồng.

CTCP Best Quality Construction dự kiến hoán đổi gần 32,8 tỷ đồng công nợ để nhận gần 3,3 triệu cổ phiếu. CTCP Interhouse LA sẽ nhận 2,35 triệu cổ phiếu, tương ứng khoản nợ được hoán đổi 23,5 tỷ đồng.

Sau khi hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ của Xây dựng Hòa Bình dự kiến tăng từ khoảng 3.472 tỷ đồng lên gần 3.986 tỷ đồng.

Đáng chú ý, mức giá được sử dụng để hoán đổi nợ là 10.000 đồng/cổ phiếu, trong khi cổ phiếu HBC đóng cửa phiên 18/9 ở mức 3.700 đồng/cổ phiếu.

Đây không phải lần đầu Hòa Bình sử dụng cổ phiếu để xử lý nghĩa vụ tài chính. Năm 2024, doanh nghiệp từng phát hành hơn 73 triệu cổ phiếu để hoán đổi hơn 730 tỷ đồng nợ vay. Nếu đợt phát hành lần này hoàn tất, tổng giá trị nợ được Hòa Bình xử lý thông qua hai đợt hoán đổi sẽ vượt 1.200 tỷ đồng. Thế nhưng, gần 514,2 tỷ đồng được hoán đổi lần này mới chỉ chiếm một phần trong tổng nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp.

Tại ngày 30/6/2026, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận tổng tài sản hơn 16.700 tỷ đồng và nợ phải trả gần 14.700 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ở mức gần 4.000 tỷ đồng, còn khoản phải trả người bán ngắn hạn vượt 4.500 tỷ đồng.

Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp ở mức hơn 2.000 tỷ đồng. Bên cạnh đó, Xây dựng Hòa Bình vẫn còn khoản lỗ lũy kế khoảng 2.022 tỷ đồng, tương đương 58,24% vốn điều lệ.

Tại thời điểm cuối quý II, doanh nghiệp có khoảng 646,5 tỷ đồng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, trong khi tổng dư nợ vay đạt gần 3.999,4 tỷ đồng, tương đương 197,1% vốn chủ sở hữu.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, Xây dựng Hòa Bình ghi nhận doanh thu thuần 3.260,42 tỷ đồng, tăng 99,2% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 50,04 tỷ đồng, giảm 2,6%. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 7,2% cùng kỳ lên 10,3%.

Mảng xây dựng vẫn đóng góp phần lớn doanh thu với hơn 2.300 tỷ đồng, tăng 86% so với cùng kỳ. Ngoài hoạt động cốt lõi, doanh nghiệp ghi nhận hơn 279 tỷ đồng doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản và 246,5 tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án.

Năm 2026, Xây dựng Hòa Bình đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 10.000 tỷ đồng, tăng 93% so với năm trước, cùng lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng. Sau nửa đầu năm, doanh nghiệp mới thực hiện khoảng 33% kế hoạch doanh thu và 20% mục tiêu lợi nhuận năm.

Trong thời gian triển khai các phương án xử lý nghĩa vụ tài chính, Xây dựng Hòa Bình cũng vừa bị Thanh tra Chứng khoán Nhà nước xử phạt 92,5 triệu đồng do vi phạm quy định về công bố thông tin.

Theo Quyết định số 493/QĐ-XPHC, Hòa Bình không công bố trên chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Báo cáo tình hình sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu được kiểm toán năm 2022.

Ngoài ra, doanh nghiệp công bố không đúng thời hạn một số tài liệu liên quan đến hoạt động trái phiếu, trong đó có báo cáo tình hình sử dụng tiền từ phát hành trái phiếu được kiểm toán bán niên 2023; báo cáo tình hình thanh toán gốc, lãi bán niên 2024; báo cáo tài chính bán niên 2024; báo cáo tình hình thực hiện cam kết bán niên 2024 và báo cáo tình hình sử dụng tiền thu từ phát hành trái phiếu được kiểm toán bán niên 2024.

Các tài liệu liên quan đến việc thanh toán và mua lại trước hạn một số lô trái phiếu của Xây dựng Hòa Bình cũng nằm trong danh sách công bố không đúng thời hạn.

Việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ giúp Xây dựng Hòa Bình xử lý một phần nghĩa vụ với các chủ nợ mà không sử dụng trực tiếp dòng tiền để thanh toán. Tuy nhiên, sau hai đợt hoán đổi, quy mô nợ vay và các khoản phải trả của doanh nghiệp vẫn ở mức cao so với vốn chủ sở hữu, trong khi khoản lỗ lũy kế còn lớn.

Trên thị trường, cổ phiếu HBC hiện giao dịch trên UPCoM. Tại phiên 18/9, cổ phiếu HBC ghi nhận đóng cửa ở mức 3.700 đồng/cổ phiếu.