Tỷ trọng cổ phiếu trong đầu tư chứng khoán

Tỷ trọng cổ phiếu là gì ?

Tỷ trọng cổ phiếu là tỷ lệ phần trăm của 1 mã cổ phiếu trong danh mục đầu tư chứng khoán.

Thông thường, các nhà đầu tư sẽ quen thuộc với hai thuật ngữ là "tăng tỷ trọng cổ phiếu" và "giảm tỷ trọng cổ phiếu".

• Tăng tỷ trọng cổ phiếu là một khoản đầu tư vào một tài sản hoặc lĩnh vực công nghiệp, với tỷ trọng trong danh mục đầu tư cao hơn so với danh mục điểm chuẩn. Nhà đầu tư có thể chọn phân bổ một phần lớn danh mục đầu tư cho một lĩnh vực có vẻ rất hứa hẹn, hoặc phân phối cân đối lượng cổ phiếu và trái phiếu để phòng ngừa các biến động giá cả.
• Giảm tỷ trọng cổ phiếu là một khoản đầu tư vào một tài sản hoặc lĩnh vực công nghiệp, với tỷ trọng trong danh mục đầu tư thấp hơn so với danh mục điểm chuẩn. Khi thị trường chứng khoán rung lắc hoặc tình hình tài chính doanh nghiệp bất ổn, các nhà đầu tư thường lựa chọn phương án này để đảm bảo lợi nhuận tối đa của mình.

Đặc điểm của tăng tỷ trọng cổ phiếu

Nói một cách chính xác, tăng tỷ trọng đề cập đến lượng tài sản dư thừa trong một danh mục đầu tư so với danh mục chỉ số chuẩn mà nó đang theo.

Mục tiêu của người quản lí các quỹ tương hỗ và các quĩ chỉ số là đáp ứng hoặc vượt quá hiệu suất của các chỉ số điểm chuẩn mà quĩ đang theo dõi. Điều này có thể đạt được bằng cách tăng tỷ trọng hoặc giảm tỷ trọng toàn bộ hoặc một số thành phần của danh mục đầu tư tổng thể.

Ngoài ra, nhiều nhà phân tích đầu tư cũng thường sử dụng khuyến nghị "tăng tỷ trọng" đối với các cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ đem lại lợi nhuận vượt trội hơn so với các cổ phiếu khác thuộc cùng lĩnh vực, trong tương lai.

Danh mục đầu tư tăng tỷ trọng

Với danh mục đầu tư đa dạng nhiều loại tài sản, nếu nhà đầu tư hoặc nhà quản lí dự báo một cổ phiếu sẽ suy yếu trong thời gian tới, họ có thể tăng tỷ trọng đối với các trái phiếu có trả lãi hoặc cổ phiếu có trả cổ tức.

Tuy nhiên, các nhà quản lí danh mục đầu tư luôn tìm cân bằng danh mục đầu tư sao cho phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu của mỗi khách hàng.

Ví dụ một nhà đầu tư trẻ với mức chấp nhận rủi ro vừa phải, danh mục đầu tư cân bằng sẽ là phân bổ 60% cho cổ phiếu và 40% cho trái phiếu. 

Nếu nhà đầu tư quyết định phân bổ thêm 15% tỷ trọng vào cổ phiếu, danh mục đầu tư sẽ được phân loại là tăng tỷ trọng cổ phiếu.  

Danh mục đầu tư cũng có thể tăng tỷ trọng trong một lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như năng lượng, hay thậm chí có thể tăng tỷ trọng theo khu vực địa lí, chẳng hạn như tài sản thuộc một quốc gia cụ thể.

Ngoài ra, cũng có thể phân loại tăng tỷ trọng theo danh mục tài sản, ví dụ như tăng tỷ trọng cổ phiếu tăng trưởng mạnh hoặc cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao.

Sử dụng tăng tỷ trọng trong xếp hạng và khuyến nghị đầu tư

Khi các nhà phân tích đầu tư chỉ định một cổ phiếu là tăng tỷ trọng, có nghĩa là nhà phân tích kì vọng rằng cổ phiếu sẽ có lợi nhuận vượt trội hơn so với lợi nhuận chung của ngành, hay lĩnh vực của công ty phát hành đang hoạt động, hoặc so với toàn bộ thị trường.

Ví dụ khi nhà phân tích khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với một cổ phiếu công ty bán lẻ, cho thấy rằng nhà phân tích dự đoán cổ phiếu công ty sẽ có lợi nhuận trên mức lợi nhuận trung bình của ngành bán lẻ nói chung, trong khoảng thời gian từ 8 đến 12 tháng tới.

Các khuyến nghị khác ngoài tăng tỷ trọng gồm có tỷ trọng đều (equal weight) hoặc giảm tỷ trọng (underweight).

Tỷ trọng đều ngụ ý rằng cổ phiếu dự kiến sẽ có hiệu suất phù hợp với điểm chuẩn, trong khi giảm tỷ trọng hàm ý rằng cổ phiếu dự kiến sẽ có hiệu suất thấp hơn điểm chuẩn./.