NHNN đảo chiều rút ròng trên kênh thị trường mở, tỷ giá USD/VND hạ nhiệt

NHNN đảo chiều rút ròng trên kênh thị trường mở

Thanh khoản hệ thống tương đối ổn định trong tuần trước và NHNN chuyển sang rút ròng trên kênh thị trường mở, với tổng khối lượng là 45,7 nghìn tỷ đồng, chủ yếu do kênh mua kỳ hạn ghi nhận khối lượng đáo hạn lớn. Cụ thể, tổng khối lượng phát hành kênh mua kỳ hạn 7 ngày chỉ đạt 24 nghìn tỷ đồng trên tổng số 59 nghìn tỷ đáo hạn. Bên cạnh đó, NHNN đẩy mạnh phát hành tín phiếu (58,75 nghìn tỷ) trên tổng số 48,1 nghìn tỷ đáo hạn. Khối lượng lưu hành trên kênh mua kỳ hạn là 24 nghìn tỷ đồng và kênh tín phiếu là 77,5 nghìn tỷ đồng.  

Đáng chú ý, các NHTM tích cực sử dụng thị trường 2 nhằm đáp ứng nhu cầu thanh khoản về cuối tháng, với khối lượng giao dịch ngày 31/7 tăng đột biến lên mức 530 nghìn tỷ đồng - mức cao nhất từ trước đến nay. Lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm duy trì ở mức gần 5,0% trong những phiên đầu tuần và hạ nhiệt về cuối tuần và đóng cửa ở 4,8%. 

Tỷ giá USD/VND hạ nhiệt

Tâm điểm thị trường trong tuần trước liên quan đến rủi ro suy thoái ở Mỹ, khi các số liệu về kinh tế (PMI ngành sản xuất ở mức thấp nhất kể từ tháng 11/2023) hay thị trường lao động (tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%) đều kém tích cực. Bên cạnh đó, thông điệp của chủ tịch Fed sau cuộc họp FOMC tháng 7 đã mở ra khả năng Fed sẽ giảm lãi suất trong kỳ họp tháng 9. Thậm chí thị trường còn đưa ra kịch bản Fed sẽ giảm lãi suất khẩn cấp sau khi lo ngại về rủi ro suy thoái tăng lên. Trong tuần trước, NHTW Nhật Bản BoJ cũng đã tiến hành tăng lãi suất lần thứ 2 kể từ năm 2007 và giúp đồng JPY (+4,7%) ghi nhận tuần tăng giá mạnh nhất trong năm. Ngược lại, NHTW Anh BoE giảm lãi suất khi lạm phát hạ nhiệt trong bối cảnh kinh tế vẫn tích cực. 

Đồng USD, thông qua chỉ số DXY giảm tới 1,1% trong tuần trước và các đồng tiền khác ngoại trừ GBP (-0,51%) đều tăng giá so với USD. Các đồng tiền trong khu vực Châu Á đã nhanh chóng thu hẹp mức giảm so với cuối năm 2023, trong đó đáng chú ý MYR (+2,11%) đã đảo chiều tăng giá so với cuối năm 2023 nhờ kỳ vọng về dòng vốn FDI vào lĩnh vực chế biến chế tạo.  

Trên thị trường trong nước, tương tự như diễn biến các đồng tiền trong khu vực, tỷ giá USD/VND liên ngân hàng, tỷ giá niêm yết tại các NHTM và tỷ giá tự do đều đồng loạt hạ nhiệt đáng kể so với tuần trước đó, và thu hẹp mức tăng so với cuối năm 2023 xuống chỉ còn 3,9%. 

Thị trường trái phiếu chính phủ: Thanh khoản thị trường sơ cấp và thứ cấp kém tích cực

Trong tuần trước, KBNN giảm nhẹ khối lượng gọi thầu xuống 11,5 nghìn tỷ đồng (-4,2% so với tuần trước đó). Khối lượng gọi thầu tập trung chủ yếu ở kỳ hạn 10 năm (7 nghìn tỷ đồng) và 15 năm (3 nghìn tỷ đồng), tuy nhiên tỷ lệ đăng ký ở 2 kỳ hạn này tương đối thấp và chỉ có kỳ hạn 10 năm huy động đươc 3,95 nghìn tỷ, đạt 56% khối lượng gọi thầu. Kỳ hạn 5 năm thu hút được lượng lớn nhu cầu trong tuần trước và đã huy động được toàn bộ khối lượng (1 nghìn tỷ) với lãi suất trúng thầu tăng nhẹ (4 điểm cơ bản). Như vậy, KBNN đã huy động được 24,3% kế hoạch phát hành quý 3, chủ yếu ở kỳ hạn 10 năm.  

Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp đi ngang ở hầu hết các kỳ hạn. Kết tuần đóng cửa như sau: 1 năm (1,88%, +0 bps), 3 năm (1,91%; +0 bps); 5 năm (1,98%, -1 bps); 10 năm (2,79%, -1 bps); 15 năm (2,96%, +0 bps); 20 năm (3,12%, +0 bps) và 30 năm (3,19%, +0 bps). Giá trị giao dịch trung bình ngày Outright và Repos trên thị trường thứ cấp giảm mạnh xuống chỉ còn 7,9 nghìn tỷ đồng (-54,3%), ở cả giao dịch repos và outright. Nhà đầu tư nước ngoài không có giao dịch trong tuần trước./.