Lạm phát Mỹ hạ nhiệt giúp giá vàng tăng 27 USD/ounce, chứng khoán cũng lập đỉnh mới

Sau khi Mỹ công bố lạm phát tháng 4 chậm hơn dự báo, thị trường vàng lập tức đi lên vì USD yếu đi và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Số liệu này càng củng cố niềm tin vào việc Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm giảm lãi suất năm 2024.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước. Mức tăng của tháng 2 và tháng 3 là 0,4%. Cho thấy lạm phát đã bước vào xu hướng giảm, giúp nhà đầu tư kỳ vọng hơn vào việc Fed hạ lãi suất từ tháng 9.

Phillip Streible - chiến lược gia thị trường của Blue Line Futures nhận định: “CPI có thể là chỉ số sớm cho thấy trong dài hạn, lạm phát có thể hạ nhiệt và Fed sẽ có quyết định giảm lãi đầu tiên”. Công cụ theo dõi CME FedWatch chỉ ra rằng nhà đầu tư đang đặt cược xác suất Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 9 là 74%.

Dollar Index - Chỉ số theo dõi giá USD với rổ tiền lớn, đã giảm 0,6% vào ngày 15/5, xuống thấp nhất hơn một tháng. Điều này giúp giá vàng hấp dẫn hơn vượt ra khỏi thị trường Mỹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm đáy một tháng.

Dưới góc độ kỹ thuật, giá vàng có xu hướng tăng. Nhà phân tích cấp cao tại Kitco Metals - Jim Wyckoff cho biết giá vàng có thể vượt ngưỡng cản 2.400 USD/ounce.

Đối với thị trường chứng khoán, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 4 tăng 3,4%, chậm hơn mức tăng 3,5% của tháng 3, theo số liệu của Bộ Lao động Mỹ. CPI cốt lõi, không gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng tăng 3,6% hàng năm, đây là mức tăng thấp nhất kể từ tháng 4/2021. 

Trên cơ sở hàng tháng, CPI cốt lõi tăng 0,3% vào tháng 4, giảm so với mức tăng 0,4% của 3 tháng trước đó. Hai chỉ số lạm phát này đều tăng phù hợp với dự báo trước đó của các nhà kinh tế, sau 4 tháng liên tiếp tăng vượt dự báo. 

Lạm phát chi phí nhà ở trong tháng qua vẫn ở mức cao, tăng 5,5% hàng năm. Song, mức tăng giá hàng tháng của 2 dịch vụ vận tải, chăm sóc y tế chậm lại trong khi giá thực phẩm không tăng.

Sau thông tin lạm phát hạ nhiệt, chứng khoán Mỹ lập tức đạt đỉnh mới, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ nước này giảm. Chỉ số S&P đóng cửa với mức tăng 1,2%, lập kỷ lục điểm số mới kể từ mức đỉnh hồi tháng 3. Trong số 11 ngành chính của S&P 500, hầu hết đều tăng điểm, trong đó cổ phiếu công nghệ và bất động sản tăng mạnh nhất, lần lượt là 2,3% và 1,7%.

Chỉ số Nasdaq Composite (chủ yếu là nhóm cổ phiếu công nghệ) tăng 1,4%, đạt mức điểm cao kỷ lục. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm có lúc giảm xuống còn 4,71%, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4.

Giới đầu tư đang lạc quan với tin tức lạm phát, họ đặt cược vào việc Fed sẽ thực hiện 2 đợt giảm lãi suất vào năm nay.

Eric Winograd - Nhà kinh tế cấp cao về thu nhập cố định tại của AllianceBernstein chia sẻ: “Thật nhẹ nhõm khi lần đầu tiên trong năm 2024, CPI không cao hơn dự báo”. Tuy nhiên, ông cho rằng vẫn chưa thể đảm bảo lạm phát đang giảm về mức mục tiêu 2% trong ngắn hạn.

Số liệu lạm phát được công bố một ngày sau khi ông Jerome Powell - Chủ tịch Fed đưa ra cảnh báo cơ quan này có thể duy trì lãi suất cao kéo dài hơn dự kiến để kiểm soát giá cả.

Thời điểm diễn ra cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đang đến gần, nếu lạm phát cao sẽ làm giảm mức độ tín nhiệm của cử tri đối với năng lực điều hành kinh tế quốc gia của Tổng thống Joe Biden. Kể cả khi CPI hàng năm giảm mạnh từ đỉnh năm 2022, hầu hết các cử tri vẫn không mấy vui mừng vì nhiều loại hàng hóa ngày càng tăng giá.

Tâm lý người tiêu dùng Mỹ kém hơn trong tháng 5, một phần vì họ lo ngại về giá cả và lãi suất sẽ tiếp tục tăng cao, gây áp lực đến tài chính cá nhân.

Ông Erik Gordon - giáo sư tại Trường Kinh doanh Ross thuộc Đại học Michigan cho hay: “Con số lạm phát vừa được công bố sẽ được một số người xem là tiến bộ nhưng cũng có những người coi đó là dấu hiệu cho thấy lạm phát vẫn là một vấn đề. Có thể đây không phải tín hiệu tốt cho chiến dịch tái cử của ông Biden”.

Theo nhà kinh tế của Oxford Economics - Ryan Sweet, lạm phát cần tiếp tục theo xu hướng giảm tốc từ 2 đến 3 tháng tới để Fed có thể tự tin hơn. “Để lạm phát di chuyển đáng tin cậy xuống mức mục tiêu 2%, Fed cần mọi thứ diễn ra thực sự hoàn hảo. Chúng ta vẫn chưa đi đến thời điểm đó” - Nhà kinh tế trưởng người Mỹ tại FS Investments - Lara Rhame nói.

Số liệu thị trường lao động trong tháng 4 tăng không đạt dự báo, cho thấy tốc độ tạo việc làm của nền kinh tế đang tăng trưởng chậm. Theo dữ liệu lạm phát mới nhất, Fed dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ không tăng tốc mới. Một báo cáo vừa được công bố vào hôm qua cho thấy doanh số bán lẻ của quốc gia này không thay đổi trong tháng 4, càng củng cố cho niềm tin này.

Lạm phát tăng chậm trong tháng qua đã bảo toàn khả năng Fed giảm lãi suất vào cuối năm 2024 và làm dịu đi sự lo ngại về việc Fed cân nhắc tăng lãi suất. Các nhà kinh tế đều đang kỳ vọng cơ quan này cắt giảm lãi suất sớm hơn trong năm 2024, có thể vào trước tháng 9./.